Vakıf Yatırım Yükleniyor

BIST 100

98349,31

-8,9800

BIST 30

122354,54

-9,2800

FAİZ

26,52

-0,0400

USD/TRL

5,704

0,0183

EUR/TRL

6,5829

-0,0015

GRAM ALTIN

224,964

-3,2840

EUR/USD

1,1534

-0,0041

BRENT

80,92

-0,4900

1Ç18 Finansal Sonuçları | Erdemir / 27 Nisan 2018

Güçlü nakit akımı (+)

Erdemir’in 1Ç18’de FAVÖK marjı ve ton başına FAVÖK tahminlerimizin üzerinde gerçekleşirken, işletme sermayesindeki göz alıcı performans ve düşük yatırım harcamaları nedeniyle nakit yaratma kabiliyetinin oldukça güçlü kalmaya devam ettiğini gözlüyoruz. Şirketin açıkladığı sonuçlar yılsonu beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmelere işaret etmesine rağmen, büyüyen yurt içi pazarda daha fazla pazar payı kaybetmeyi göze alamayacağı ve kapasite artırım ihtiyacına ilişkin düşüncemiz nedeniyle Erdemir için 11,00 TL/hisse olan hedef fiyatımızda değişikliğe gitmiyor, bununla birlikte “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi koruyoruz. 1Ç18 sonuçlarının hissede pozitif fiyatlanacağı kanaatindeyiz. Şirketin bugün saat 17.00’de düzenleyeceği telekonferans notlarını ayrıca paylaşacağız.

PDF