Vakıf Yatırım Yükleniyor

BIST 100

91068,68

0,3700

BIST 30

112493,54

1,0900

FAİZ

24,76

-0,7500

USD/TRL

6,1313

-0,2248

EUR/TRL

6,94345

-0,2659

GRAM ALTIN

228,392

-15,2370

EUR/USD

1,13125

-0,0032

BRENT

71,86

-0,6000

1Ç18 Finansal Sonuçları | Erdemir

Güçlü nakit akımı (+)

Erdemir’in 1Ç18’de FAVÖK marjı ve ton başına FAVÖK tahminlerimizin üzerinde gerçekleşirken, işletme sermayesindeki göz alıcı performans ve düşük yatırım harcamaları nedeniyle nakit yaratma kabiliyetinin oldukça güçlü kalmaya devam ettiğini gözlüyoruz. Şirketin açıkladığı sonuçlar yılsonu beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmelere işaret etmesine rağmen, büyüyen yurt içi pazarda daha fazla pazar payı kaybetmeyi göze alamayacağı ve kapasite artırım ihtiyacına ilişkin düşüncemiz nedeniyle Erdemir için 11,00 TL/hisse olan hedef fiyatımızda değişikliğe gitmiyor, bununla birlikte “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi koruyoruz. 1Ç18 sonuçlarının hissede pozitif fiyatlanacağı kanaatindeyiz. Şirketin bugün saat 17.00’de düzenleyeceği telekonferans notlarını ayrıca paylaşacağız.

PDF