Vakıf Yatırım Yükleniyor

1Ç18 Finansal Sonuçları | Garanti Bankası / 27 Nisan 2018

 

Garanti Bankası (GARAN) 1Ç18 Finansal Sonuçları: Beklentileri aşan net kar (+)

  • Garanti Bankası 1Ç18 için 1,69 mlr TL olan beklentimizin %18 ve Research Turkey konsensüs tahminlerinin ise %21 üzerinde 2,0 mlr TL net kar açıkladı. Bu rakam bir önceki çeyreğe göre %17, bir önceki yılın aynı dönemine göre %31 artışa işaret etmektedir.
  • Tahminimizin %12 üzerinde gerçekleşen net ücret & komisyon gelirlerinin yanı sıra öngördüğümüzden daha yüksek gerçekleşen diğer faaliyet gelirleri net kar beklentimizde yukarı yönlü sapmaya neden oldu.
  • Açıklanan 1Ç sonuçlar hem bizim ve hem de piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle hisse üzerine etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz. Son 1 aylık dönemde Garanti Bankası hisselerinin BIST-100 endeksine göre %3,6 daha kötü performans sergilediği görülmektedir. Garanti Bankası için 11,40 TL olan hedef fiyatımızı ve Kısa Vadede “Endeks Üzeri Getiri”, Uzun vadede ise “TUT” olan önerimizi koruyoruz.

PDF