Vakıf Yatırım Yükleniyor

BIST 100

96454,57

62,2200

BIST 30

119852,9

86,7300

FAİZ

25,8

0,0000

USD/TRL

5,6435

-0,0002

EUR/TRL

6,49805

0,0480

GRAM ALTIN

222,512

3,5770

EUR/USD

1,15145

0,0059

BRENT

80

0,6900

1Ç18 Finansal Sonuçları | TSKB / 03 Mayıs 2018

 

TSKB (TSKB) 1Ç18 Finansal Sonuçları: Beklentinin altında net kar (-)

  • TSKB 1Ç18 için bizim tahminimizin %11,0, Research Turkey konsensüs tahminlerinin %8,0 altında 159 mn TL net kar açıkladı. Bu rakam çeyreksel bazda %10,8, yıllık bazda ise %8,7 artışa işaret etmektedir.
  • Temel olarak beklentimizin üzerinde gerçekleşen net ticari zarar ve vergi giderleri (efektif vergi oranı %38) net kar tahminimizde aşağı yönlü sapmaya neden oldu.
  • Banka’nın 1Ç’de bağlı ortaklıklarının muhasebeleştirme yönteminde değişikliğe gitmesi sonucunda 11 mn TL ile beklentimizin üzerinde gelir kaydedilirken, 94 mn TL’lik oluşan karşılık giderlerinin önemli bir kısmının olumsuz etkisi 80 mn TL’lik serbest kalan diğer karşılıklardan elde edilen gelir ile telafi edilerek net kardaki etkisi sınırlandı.
  • Bankanın 1Ç net karının piyasa beklentilerinin altında gerçekleşmesi nedeniyle açıklanan sonuçların hisse üzerine etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. TSKB için 1,89 TL hedef fiyat ile kısa vadede “Endeks Üzeri Getiri”, Uzun Vadede ise “AL” önerimizi koruyoruz.

 


PDF