Vakıf Yatırım Yükleniyor

BIST 100

98370,37

10,9700

BIST 30

122376,69

14,7200

FAİZ

26,52

-0,0400

USD/TRL

5,7042

0,0185

EUR/TRL

6,5818

-0,0027

GRAM ALTIN

224,907

-3,3410

EUR/USD

1,15316

-0,0043

BRENT

80,92

-0,4900

2Ç18 Finansal Sonuçları | İş Bankası / 02 Ağustos 2018

 

İş Bankası (ISCTR) 2Ç18 Finansal Sonuçları: Net risk maliyeti %1,3’e çıktı (=)

  • İş Bankası 2Ç18 için beklentimizin %11, Research Turkey konsensüs tahminlerinin %6 üzerinde 1,53 mlr TL (çeyreksel -%15, yıllık +%23) net kar açıkladı. Beklentilerimizin üzerinde gelen net faiz ve diğer faaliyet gelirleri net kar tahminimizde yukarı yönlü sapmaya neden olmuştur.
  • İş Bankası’nın 2Ç’de perakende kredilerdeki zayıf artışa (+%0,7) karşın, KOBİ segmentindeki büyümenin desteği ile toplam TL kredi büyümesi %2,1 olarak gerçekleşirken, YP tarafta ise dolar bazında %3,8’lik gerileme görülmüştür. Banka’nın 2Ç’de beklentimize paralel Takipteki Krediler Oranı (TKO) %2,8 düzeyine çıktı.
  • Bankanın 2Ç sonuçlarının piyasa beklentilerinin bir miktar üzerinde gerçekleşmesinin hisse üzerine etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Son 1 aylık dönemde İş Bankası hisselerinin BIST-100 endeksine göre %12,6, banka endeksine göre %1,3 daha kötü performans sergilediği görülmektedir. İş Bankası için 6,78 TL hedef fiyat ile kısa vadede “Endekse Paralel Getiri”, Uzun Vadede ise “AL” önerimizi koruyoruz.

PDF