Vakıf Yatırım Yükleniyor

3Ç18 Finansal Sonuçları | Bolu Çimento / 31 Ekim 2018

Bolu Çimento (BOLUC) 3Ç18 Finansal Sonuçları: Beklentilere paralel zayıf sonuçlar (-)

Bolu Çimento, 3Ç18’de hem bizim hem de piyasa konsensüs tahminleri altında operasyonel sonuçlar ve net kar açıklamıştır. Özellikle satış maliyetlerindeki artışın fiyatlara yansıtılamaması nedeniyle FAVÖK tarafında gözlenen gerileme dikkat çekicidir. Bu nedenle 3Ç sonuçlarının hisse performansı üzerine etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz. Makroekonomik tahminlerimizde ve değerleme sürecinde kullandığımız risksiz faiz oranında gerçekleştirdiğimiz revizyonlar ardından Bolu Çimento için 8,84 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı 5,78 TL’ye revize ederken, kısa vade için Endeks Üzeri Getiri önerimizi, Endekse Paralel Getiri seviyesine çekiyoruz. Uzun vade AL önerimiz ise devam etmektedir.

 

PDF