Vakıf Yatırım Yükleniyor

Otomotiv Sektörü-ODD / 04 Aralık 2017

Otomotiv pazarında satışlar Kasım 2017’de yıllık bazda %17,5 azaldı (=)

 

2017 Kasım ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı %17,5 azalarak 100.589 adete geriledi. Binek araçlar 2016’nın aynı ayına göre %20,7 düşerek 75.956 adet, hafif ticari araçlar geçen yıla göre %6,1 gerileyerek 24.903 adet olarak gerçekleşti. Böylece yıllıklandırılmış binek araç satışları 731.109 (y/y -%4,2), hafif ticari araç satışları 230.757 adet (y/y -%1,7) oldu. Ekim ayında 983.316 adet olan yıllıklandırılmış otomotiv sektörü verileri 961.866 adete geriledi. Ayrıca Kasım ayı itibariyle 2017 yılının ilk 11 ayında geçen yılki seviyenin %2,6 altına gerilenmiş oldu.

Kasım ayında yüksek baz etkisi nedeniyle yıllık bazda düşüş gözleyeceğimizi öngörüyorduk fakat model yılı 2017 olan araçlardaki MTV zammının daha sınırlı olması nedeniyle öne çekilen bir talebin düşüşü sınırlandıracağını da tahmin ediyorduk. TL üzerinden açılan taşıt kredi faizlerinde yılın en düşük seviyesinin görülmesine rağmen, artan kur ve araç fiyatlarının talebi negatif etkilediğini düşünüyoruz. Aralık ayındaki seyrin geçen yıla benzer seviyelerde oluşmasıyla sektörün 2017 yılını düşük tek haneli gerileme ile bitireceği kanaatindeyiz. Kasım ayı sonuçlarını Doğuş Otomotiv için hafif negatif, Tofaş sınırlı pozitif ve Ford Otosan için pozitif olarak değerlendiriyoruz.

 

(+) Ford Otosan (FROTO): Ford Otosan’ın binek satışları kasımda 4.476 (y/y %-4,4 a/a %35,1) adet, hafif ticari satışları ise 8.257 (y/y %5,6 a/a %32,4) adet olarak açıklandı. Kasım’da üretimini yaptığı araç satışları geçen yıla göre %4,3, önceki aya göre %41 yükseliş gösterdi. Ford Otosan’ın kasım ayında yurtiçi perakende satış hacmi geçen yıla göre %1,9 artarken, şirket 2,4 puan pazar payı yatay kazandı. Ford Otosan’ın yılbaşından bu yana toplam satışlarında, üretimden satışlarında ve pazar payında yatay seyir gözlendi.

(=) Tofaş Oto (TOASO): Tofaş’ın binek satışları kasımda 5.649 (y/y %-22,4 a/a %-1,7) adet, hafif ticari satışları ise 6.708 (y/y %6,8 a/a %21,3) adet olarak açıklandı. Kasım’da üretimini yaptığı araç satışları geçen yılın %8 altında, önceki ayın %8 üzerinde seyretti. Sınırlı sayıda üretilecek Linea satışlarını hariç tuttuğumuzda, üretimden satışlardaki daralma geçen yıla göre %4’e gerilerken, önceki aya göre yaşanan yükseliş %13’e çıkmaktadır. Şirketin yurtiçi perakende satış hacmi otomobil satışlarındaki zayıf seyrin etkisiyle geçen yılın %9 altında oluşurken, hafif ticarideki sektör üzeri performansı 2016 Kasım ayına göre 1,1 puan pazar payı kazanmasında etkili oldu. Tofaş yılbaşından bu yana, sektördeki daralmanın aksine toplam satışlarını %13,3, üretiminden satışlarını %15 oranında yükselterek, bu dönemde 1,8 puan pazar payı kazandı.

(-) Doğuş Otomotiv (DOAS): Doğuş Otomotiv’in binek satışları kasımda 16.840 (y/y %-18,4 a/a %4) adet, hafif ticari satışları ise 2.709 (y/y %-28,2 a/a %6,7) adet olarak açıklandı. Böylece kasımda toplam satışlarda yıllık bazda %19,9, şirket finansallarında konsolide edilmeyen Skoda hariç satışlarda ise %18 düşüş gerçekleşti. Binek segmentte pazara paralel gerçekleşen performansa rağmen hafif ticaride kaydedilen yüksek düşüş kasımda geçen yıla göre 0,6 puan pazar payı kaybına neden oldu. Yılbaşından bu yana Doğuş Otomotiv’in toplam satış hacmi %13,6 daralırken, pazar payında 2,4 puanlık kayıp gerçekleşti.

PDF