Vakıf Yatırım Yükleniyor

BIST 100

93418,65

47,9800

BIST 30

115209,84

21,3200

FAİZ

25,51

0,0000

USD/TRL

6,50395

-0,3675

EUR/TRL

7,3942

-0,4642

GRAM ALTIN

243,629

-8,8840

EUR/USD

1,13595

-0,0051

BRENT

72,65

0,0400

Şirket Raporu Erdemir

“Güçlü Temettü Verimi Kısa Vadeli Katalizör”

2017 yılı Erdemir açısından operasyonel anlamda parlak sonuçlar açıkladığı bir yıl oldu. 1Ç18’de haddehane karlılıklarının 4Ç17’ye benzer yüksek seviyelerde gerçekleşebileceğini düşünüyoruz. 2018 yılı genelinde marjlarda bir miktar gerileme beklesek de güçlü kalmaya devam edeceğini öngörüyoruz. Erdemir’in kapasite artışı kararının yakın gelecekte alınmasını bekliyoruz. Şirketi güçlü bilanço yapısı, yüksek operasyonel karlılığı, cazibesini koruyan temettü verimliliği ve yüksek kurdan olumlu etkilenen yapısıyla beğenmeye devam ediyor, değerlememizde meydana gelen artış sonrası Erdemir hedef fiyatımızı 8,91 TL’den 11,00 TL’ye yükseltiyoruz. Ancak, sınırlı yükselme potansiyeli nedeniyle uzun vadeli önerimizi “TUT”, kısa vadeli önerimiz ise “Endekse Üzeri Getiri” olarak koruyoruz.

PDF