Vakıf Yatırım Yükleniyor

BIST 100

96449,11

-0,5500

BIST 30

119897,5

-13,4200

FAİZ

25,8

0,0000

USD/TRL

5,64925

-0,0021

EUR/TRL

6,50865

0,0106

GRAM ALTIN

222,142

-0,0590

EUR/USD

1,15145

-0,0002

BRENT

80,16

0,3800

Şirket Raporu Erdemir / 16 Şubat 2018

“Güçlü Temettü Verimi Kısa Vadeli Katalizör”

2017 yılı Erdemir açısından operasyonel anlamda parlak sonuçlar açıkladığı bir yıl oldu. 1Ç18’de haddehane karlılıklarının 4Ç17’ye benzer yüksek seviyelerde gerçekleşebileceğini düşünüyoruz. 2018 yılı genelinde marjlarda bir miktar gerileme beklesek de güçlü kalmaya devam edeceğini öngörüyoruz. Erdemir’in kapasite artışı kararının yakın gelecekte alınmasını bekliyoruz. Şirketi güçlü bilanço yapısı, yüksek operasyonel karlılığı, cazibesini koruyan temettü verimliliği ve yüksek kurdan olumlu etkilenen yapısıyla beğenmeye devam ediyor, değerlememizde meydana gelen artış sonrası Erdemir hedef fiyatımızı 8,91 TL’den 11,00 TL’ye yükseltiyoruz. Ancak, sınırlı yükselme potansiyeli nedeniyle uzun vadeli önerimizi “TUT”, kısa vadeli önerimiz ise “Endekse Üzeri Getiri” olarak koruyoruz.

PDF