Vakıf Yatırım Yükleniyor

Şirket Raporu Ford Otosan / 07 Ağustos 2018

Güçlü İhracat Görünümü Fiyatlanmaya Devam Edecek

2018 ilk yarısındaki ihracat performansı Ford Otosan’ın gelirlerini ve operasyonel marjlarını destekledi. Yılın geri kalanında yurt içi pazardaki zayıflığın devam edeceğini ancak ihracat tarafında talebin güçlü kalacağını öngörüyoruz. Makro tahminlerimizdeki değişiklikler, pazara paralel yurt içi satış hacminde öngördüğümüz daralma, ihracat tarafında iyimser beklenti ve operasyonel marjlarda iyileşme sonucunda hisse için hedef fiyatımızı 59,05 TL’den 64,58 TL’ye yükseltiyoruz. Avrupa ticari araç pazarlarında olumlu seyrin süreceğini ve bunun hisse performansına olumlu yansımaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bu nedenle FROTO için kısa vadeli önerimizi “Endeks Üzeri Getiri”ye yükseltiyoruz.

PDF