Vakıf Yatırım Yükleniyor

Şirket Raporu Tofaş Oto / 09 Şubat 2018

“2018: Güçlü Marjlar, Güçlü Pazar Payı”

2018’de yurt içi pazarda binek segmentte gerileme muhtemel görünse de, giriş ve alt orta sınıf araç pazarında daralma öngörmüyoruz. Tofaş Oto’nun 2018’de, gelirlerinin %72’sini ihraç pazarlarından elde edeceğini ve bunu güçlü marjlarla gerçekleştireceğini, yurt içinde güçlenen konumunu da devam ettireceğini düşünüyoruz. Sektöre ve şirkete ilişkin satış projeksiyonlarımızda, şirketin operasyonel marjlarında yaptığımız güncellemeler nedeniyle TOASO için hedef fiyatımızı 32,22 TL’den 37,35 TL’ye, uzun vadeli önerimizi “TUT”dan “AL”a yükseltiyoruz. Hisse için kısa vadeli önerimiz ise “Endeks Üzeri Getiri” olarak koruyoruz.

PDF