Beklentilere paralel net zarar (=)

İş GYO’nun 2Ç19’da net dönem zararı beklentimizin %25,0 altında 12,3 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Piyasa beklentisi ise 13 mn TL net zarar iken, şirket bir önceki çeyrekte de 6 mn TL zarar açıklamıştı. Yıllık bazda, geçmiş dönemlere göre daha düşük seviyede gerçekleşen proje teslimatlarına bağlı olarak operasyonel sonuçlarının zayıf gerçekleşmesi ve net finansal giderlerdeki artış şirket karlılığını olumsuz etkilemiş, 2Ç19 operasyonel sonuçları beklentimizin bir miktar üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle de şirket öngördüğümüzden daha düşük bir zarar açıklamıştır. Son 1 aylık dönemde BIST100 getirisine göre %10,2 negatif ayrışan ISGYO’da, 2Ç19 net zararının piyasa beklentilerine yakın gerçekleşmesinin hisse performansına etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. İş GYO için 1,06 TL hedef fiyat ve kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli “TUT” önerimizi koruyoruz.