Haftalık Eurobond Raporu (29 Ağustos 2022)

Haftalık Eurobond Raporu (29 Ağustos 2022) - 29 Ağustos 2022

Geçtiğimiz hafta küresel piyasaların odak noktası Jackson Hole sempozyumu ve Fed başkanı Powell’ın konuşması oldu. Hafta içine gerçekleşen ekonomik veriler karışık sinyal üretirken, Powell piyasa beklentilerinden daha şahin bir ton kullandı.  Powell, yumuşak iniş umduklarını ancak yüksek faiz ile enflasyonu aşağı getirirken hane halkı ve işyerlerinin sancılı bir dönem geçirebileceklerini ifade etti. Bu ifadelerin ardından ABD hisse endekslerinde sert düşüş izlendi. S&P500 endeksi %3.3 değer kaybederken, Nasdaq %4’ün üzerinde düşüş kaydetti. Bu hareket son haftalardaki beklentimizle uyumlu ve gerilemenin devamını bekliyoruz. Öte yandan ABD 10 yıllık tahvil faizi %3.10, dolar endeksi ise 2002’den beri en yüksek seviye olan 109.47 seviyesinden işlem görüyor. Avrupa’da bankaların ihraçları yoğunluktaydı. Fransa tarafında BNP Paribas, Almanya tarafında ise  Deutsche Bank ve Commerzbank’ın ihraçlarını izledik. Son olarak Finlandiya 2027 vadeli %1.375 ile 3 Milyar  EUR tahvil ihraç etti.

GOÜ ülkeleri risk primleri pozitif bir seyir izledi. Polonya ve Macaristan en fazla negatif ayrışanlar arasında yer alıyorken Tayland ve Güney Afrika kısmi pozitif ayrıştı. Tayland tarafında USD bazlı sadece ithalat ve ihracat bankasının kıymetleri işlem görmekte. Banka’nın 2027 vadeli tahvilinin getirisi Ağustos ayı içerisinde 0.53 baz puan yükselerek %4.40 seviyesine ulaştı. Son olarak Polonya’da tekstil şirketi olan LLP, 500 Milyon EUR nominal tahvil ihracı gerçekleştireceğini açıkladı.

Yurt içinde baktığımızda risk primi 74 baz puan kadar daralma gördük. Hazine’nin ve finansal/özel sektörün getirilerinde düşüş gözlemledik. Hazine’nin orta ve uzun taraflı kıymetlerinde tekrardan %10.00’un altına geriledi.

Geçen haftanın dikkat çeken kıymeti CCI’nin 2029 vadeli sürdürebilirlik linkli tahvili oldu. Kıymetin fiyatı kabaca 1.22 USD değer kazanarak 84.85 USD seviyesine yükseldi. Bu hafta PMI verileri, Almanya’da enflasyon, ABD’de ise tarımdışı istihdam verileri izlenecek. İçeride ise bankacılık sektör verileri, büyüme ve İSO perakende fiyatlar endeksi takip edilecek. Yatırımcılarımıza kısa taraflı tahvilleri tavsiye ederiz.