Vakıf Yatırım - Model Portföy / 23 Haziran 2022
Kardemir’i Model Portföye ekliyoruz
5 Nisan tarihinde Model Portföyümüze eklediğimiz TAV Havalimanları, o tarihten bugüne endeksi %23 yenmeyi başararak, 57,90 TL’lik hisse başı fiyat hedefimize ulaştı. Kar realizasyonu amacıyla TAV’ı model portföyümüzden çıkarıyoruz. Vestel Elektronik ise pozitif beklentilerimize karşılık aynı dönemde endeksin %15 altında performans sergilemesine bağlı olarak model portföyümüzden çıkarıldı.
Küresel ürün fiyatlarında dengelenme arayışlarıyla yılın ikinci yarısında nispeten daha zorlu faaliyet ortamı beklememize karşılık i) Geçmiş dönemlere göre daha güçlü mali yapı, ii) 2Ç22 finansallarına yönelik olumlu beklentilerimiz (yaklaşık 200 $/ton başı FAVÖK), iii) Son üç ayda endeksten %30 negatif ayrışma ile birlikte sınırlı aşağı yönlü hareket alanı, öngörümüze bağlı olarak Kardemir’i, 21,54 TL hedef fiyatla portföyümüze ekliyoruz.
Güncellemelerimiz ardından model portföyde banka ağırlığı %30,8 (önceki: %30,2) seviyesindedir (BİST100’de banka ağırlığı %11,2). Endekse ilişkin kısa vadeli görüşümüz “Temkinli İyimser” olup, BIST100 endeks hedefimiz 3.240 seviyesidir. Model Portföyümüz yılbaşından bu yana endeksi %5,3 yenmeyi başardı.
PDF Dökümanı Görüntülemek İçin Tıklayın